Amphenol +98% · TE Connectivity +55%. 이미 반영됐다. MLCC는 바로 이번 주 임계점을 넘겼고, GaN 전력반도체와 인덕터는 아직 아무도 얘기하지 않는다.
AI 서버 부품 랠리에는 명확한 순서가 있다. 가장 눈에 보이는 것, 가장 비싼 것, 가장 익숙한 것부터 시작해서 점점 작아지고 조용해지는 방향으로 흐른다.
커넥터는 1라운드였다. Amphenol이 98% 오르는 동안 대부분의 투자자들이 뒤늦게 들어갔다. MLCC는 지금 2라운드의 시작점이다. 바로 이번 주, 무라타 CEO의 Bloomberg 인터뷰와 삼성전기의 하루 14% 급등이 그 신호탄을 쐈다. 그리고 아직 아무도 얘기하지 않는 3라운드가 준비 중이다 — GaN 전력반도체와 인덕터.
AI 서버 한 랙에 최대 44만 개 MLCC가 들어간다. 스마트폰의 수십 배다. 고급 MLCC 생산라인 가동률은 이미 80% 이상이고, 주문은 생산 가능량의 2배를 넘어섰다.
이번 주 결정적 시그널: 2월 17일 무라타 CEO가 Bloomberg에 가격 인상 검토를 공식 발언 → 삼성전기 하루 14% 급등(2/19) → 2월 27일(오늘) 삼성전기도 4월 두 자릿수 인상 준비 중. 대만 Yageo도 탄탈 캐패시터 가격 인상 시작. MLCC 가격 인상 사이클이 방금 시작됐다.
메모리 랠리와의 유사성: 2023년 HBM 가격 인상 사이클처럼, 고급 MLCC는 공급자가 Murata·삼성전기 두 회사뿐이라 가격 협상력이 절대적이다.
| 부품 카테고리 | 랠리 상태 | AI 서버 탑재 규모 | 핵심 플레이어 | 주가 반응 | 진입 판단 |
|---|---|---|---|---|---|
| 고속 커넥터 · 케이블 | ✓ 완료 | 랙당 수천 개 | APH, TEL | +55~98% | 진입 늦음 |
| MLCC (고급 세라믹 커패시터) | 🔴 지금 시작 | 랙당 44만 개 | 009150, 6981.T, 2327.TW | 삼성전기 +14% (2/19) | ⭐ 지금 핵심 |
| GaN 전력반도체 | 🟡 초기 | PSU·VRM 당 수십 개 | NVTS, ON, IFNNY | NVTS 거의 미반응 | 2~3개월 준비 |
| 인덕터 · 페라이트 비드 | 🔵 미발견 | 보드당 수천 개 | 6762.T TDK, VSH | TDK -8% YTD | MLCC 다음 타자 |
| PCB (고층수 AI서버용) | 🟡 초기 | 서버당 1~4장 | TTMI, Sanmina | 부분 반영 | 선별적 |
| 서멀 인터페이스 소재 | 🔵 미발견 | GPU당 필수 | Momentive, 6727.T 와커 | 거의 미반응 | 조용한 필수재 |
출처: TrendForce, Digitimes, Bloomberg, TheElec, Mason Research (2026.02.27)